Plusieurs modèles théoriques ont été développés depuis les années 50 pour estimer le risque en finance.
Mais le modèle dominant reste aujourd’hui le modèle d’équilibre des actifs financiers (Capital Asset Pricing Model : CAPM). Ce modèle traduit la relation entre le risque que représente l’investissement dans un actif financier et l’espérance de rendement de cet actif.
Le concept de diversification qui est à la base de cette théorie, considère que le rendement d’un portefeuille est une variable aléatoire qui a une espérance (rendement attendu) et une volatilité.
Afin de lire l’intégralité de l’article:Les Pathologies du Bêta – Aziz Ghiyati
Article par:
Aziz Ghiyati
Expert-comptable, Commissaire aux comptes
Évaluateur certifié, membre du collège Français des évaluateurs d’entreprises
